Calculadora do ratio de Calmar

Sobre esta calculadora

O ratio de Calmar mide o rendemento axustado ao risco dividindo a rendibilidade anualizada dunha carteira pola súa caída máxima — o maior descenso de valor de pico a val durante o período de medición (normalmente os últimos 3 anos). Un ratio de Calmar de 2 significa que a estratexia obtivo o dobre da súa peor perda histórica en rendibilidade anualizada; canto máis alto, mellor, e, a diferenza do ratio de Sharpe, céntrase unicamente na peor perda que realmente sufriron os investidores, en vez da volatilidade xeral. De forma predeterminada, esta ferramenta usa a forma orixinal de Terry Young con rendibilidade bruta (tipo sen risco 0); algunhas referencias, como CFI, restan primeiro o tipo sen risco da rendibilidade, así que introduce un tipo sen risco para obter esa variante de rendibilidade excedente.

O ratio foi desenvolvido por Terry W. Young para avaliar asesores de negociación de materias primas (CTAs) e hoxe úsase amplamente en fondos de cobertura, fondos de futuros xestionados e estratexias de negociación sistemática, onde as grandes caídas son unha preocupación práctica maior que a variación do día a día. Os xestores de fondos e os asignadores de capital úsano para comparar estratexias sobre a base de "rendibilidade por unidade de dor" e para dimensionar posicións ou asignar capital cara a fondos cun mellor historial axustado á caída.