Calculator ng Calmar Ratio

Tungkol sa calculator na ito

Sinusukat ng Calmar ratio ang risk-adjusted performance sa pamamagitan ng paghahati sa annualized return ng isang portfolio sa maximum drawdown nito — ang pinakamalaking peak-to-trough na pagbaba ng halaga sa loob ng panahon ng pagsukat (karaniwan ang nakalipas na 3 taon). Ang Calmar ratio na 2 ay nangangahulugang kinita ng strategy ang dalawang-ibayo ng pinakamalala nitong historical loss sa annualized return; mas mataas ay mas magaling, at hindi tulad ng Sharpe ratio, pokus ito nang direkta sa pinakamasamang-kaso na pagkalugi na aktwal na naranasan ng mga investor kaysa sa pangkalahatang volatility. Bilang default, ginagamit ng tool na ito ang orihinal na raw-return na anyo ni Terry Young (risk-free rate na 0); ang ilang sanggunian, gaya ng CFI, ay ibinabawas muna ang risk-free rate mula sa return, kaya maglagay ng risk-free rate para makuha ang excess-return na bersyong iyon.

Nabuo ang ratio na ito ni Terry W. Young para sa pagsusuri ng mga commodity trading advisor (CTA), at malawakang ginagamit na ngayon sa mga hedge fund, managed futures fund at systematic trading strategy, kung saan ang malalaking drawdown ay mas malaking praktikal na alalahanin kaysa sa araw-araw na pagbabago-bago. Ginagamit ito ng mga fund manager at allocator upang ikumpara ang mga strategy batay sa "return kada yunit ng pasakit" at upang itakda ang laki ng posisyon o ipamahagi ang kapital sa mga fund na may mas magandang drawdown-adjusted track record.