Calmar-ratio beregner

Om denne beregner

Calmar-ratioen måler risikojusteret performance ved at dividere en porteføljes annualiserede afkast med dens maksimale drawdown — det største fald fra top til bund i værdi over målingsperioden (typisk de seneste 3 år). En Calmar-ratio på 2 betyder, at strategien tjente dobbelt så meget som dens værste historiske tab i annualiseret afkast; højere er bedre, og i modsætning til Sharpe-ratioen fokuserer den udelukkende på det værst tænkelige tab, investorerne faktisk oplevede, snarere end den samlede volatilitet. Som standard bruger dette værktøj Terry Youngs oprindelige form med råt afkast (risikofri rente 0); nogle kilder, såsom CFI, trækker først den risikofri rente fra afkastet, så indtast en risikofri rente for at få denne variant med merafkast.

Ratioen blev udviklet af Terry W. Young til evaluering af commodity trading advisors (CTA'er) og bruges nu bredt blandt hedgefonde, managed futures-fonde og systematiske handelsstrategier, hvor store drawdowns er en større praktisk bekymring end dag-til-dag-variansen. Fondsforvaltere og allokatorer bruger den til at sammenligne strategier på et "afkast pr. enhed smerte"-grundlag og til at tilpasse positioner eller allokere kapital til fonde med bedre drawdown-justerede resultater.