Calculateur du ratio de Calmar

À propos de ce calculateur

Le ratio de Calmar mesure la performance ajustée au risque en divisant le rendement annualisé d'un portefeuille par son drawdown maximal — la plus forte baisse de valeur entre un sommet et un creux sur la période de mesure (généralement les 3 dernières années). Un ratio de Calmar de 2 signifie que la stratégie a généré, en rendement annualisé, le double de sa pire perte historique ; plus il est élevé, mieux c'est, et contrairement au ratio de Sharpe, il se concentre uniquement sur la pire perte réellement subie par les investisseurs plutôt que sur la volatilité globale. Par défaut, cet outil utilise la forme originale de Terry Young fondée sur le rendement brut (taux sans risque de 0) ; certaines références, comme CFI, soustraient d'abord le taux sans risque du rendement : saisissez donc un taux sans risque pour obtenir cette variante fondée sur le rendement excédentaire.

Ce ratio a été développé par Terry W. Young pour évaluer les conseillers en négociation de matières premières (CTA) et il est aujourd'hui largement utilisé par les fonds spéculatifs, les fonds de futures gérés et les stratégies de trading systématique, où les fortes baisses constituent une préoccupation pratique plus importante que la variance au jour le jour. Les gestionnaires de fonds et les allocataires l'utilisent pour comparer des stratégies sur la base du « rendement par unité de douleur » et pour dimensionner des positions ou allouer du capital vers des fonds ayant de meilleurs historiques ajustés au drawdown.