Калькулятар каэфіцыента Калмара

Пра гэты калькулятар

Каэфіцыент Калмара вымярае даходнасць з урахаваннем рызыкі, дзелячы гадавую даходнасць партфеля на яго максімальную прасадку — найбольшае зніжэнне вартасці ад піка да ўпадзіны за перыяд вымярэння (звычайна апошнія 3 гады). Каэфіцыент Калмара 2 значыць, што стратэгія зарабіла ўдвое больш за свой найгоршы гістарычны збыток у гадавой даходнасці; чым вышэй, тым лепш, і, у адрозненне ад каэфіцыента Sharpe, ён засяроджваецца чыста на найгоршай страце, якую інвестары рэальна зведалі, а не на агульнай валацільнасці. Па змаўчанні гэты інструмент выкарыстоўвае першапачатковую форму Тэры Янга з неапрацаванай даходнасцю (безрызыкоўная стаўка 0); некаторыя крыніцы, напрыклад CFI, спачатку аднімаюць ад даходнасці безрызыкоўную стаўку, таму, каб атрымаць гэты варыянт з залішняй даходнасцю, увядзіце безрызыкоўную стаўку.

Каэфіцыент быў распрацаваны Тэры В. Янгам для ацэнкі кансультантаў па таварных фьючэрсах (CTA), і сёння ён шырока выкарыстоўваецца ў хедж-фондах, кіраваных фьючэрсных фондах і сістэматычных гандлёвых стратэгіях, дзе вялікія прасадкі — больш важная практычная праблема, чым штодзённая варыятыўнасць. Кіраўнікі фондаў і размяшчальнікі капіталу выкарыстоўваюць яго, каб параўноўваць стратэгіі на падставе «даходнасці на адзінку болю» і каб вызначаць памер пазіцый або размяшчаць капітал у фондах з лепшымі паказчыкамі з урахаваннем прасадкі.