Calculadora de la ràtio de Calmar

Sobre aquesta calculadora

La ràtio de Calmar mesura el rendiment ajustat al risc dividint la rendibilitat anualitzada d'una cartera per la seva caiguda màxima — la davallada més gran de valor de pic a vall durant el període de mesura (normalment els últims 3 anys). Una ràtio de Calmar de 2 significa que l'estratègia va obtenir, en rendibilitat anualitzada, el doble de la seva pitjor pèrdua històrica; com més alta, millor, i, a diferència de la ràtio de Sharpe, se centra purament en la pitjor pèrdua que els inversors van patir realment, no en la volatilitat global. Per defecte, aquesta eina utilitza la forma original de Terry Young amb rendibilitat bruta (tipus lliure de risc 0); algunes referències, com CFI, resten primer el tipus lliure de risc de la rendibilitat, de manera que cal introduir un tipus lliure de risc per obtenir aquesta variant de rendibilitat excedent.

La ràtio va ser desenvolupada per Terry W. Young per avaluar assessors de negociació de matèries primeres (CTA) i avui s'utilitza àmpliament en fons de cobertura, fons de futurs gestionats i estratègies de negociació sistemàtica, on les caigudes grans són una preocupació pràctica més gran que la variància dia a dia. Els gestors de fons i els assignadors de capital l'utilitzen per comparar estratègies sobre la base de "rendibilitat per unitat de patiment" i per dimensionar posicions o assignar capital cap a fons amb millors historials ajustats per caiguda.