Calculadora de l'alfa de Jensen

Sobre aquesta calculadora

L'alfa de Jensen mesura la rendibilitat que una cartera va obtenir per sobre de la que el model de valoració d'actius de capital (CAPM) preveia com a compensació justa pel seu risc: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], on Rp és la rendibilitat real de la cartera, Rf la taxa lliure de risc, β la sensibilitat de la cartera al mercat i Rm la rendibilitat del mercat. Una alfa positiva significa que el gestor va superar la rendibilitat justificada pel risc (beta) assumit; una alfa negativa significa que va quedar per sota, fins i tot tenint en compte el risc.

Desenvolupada per l'economista Michael Jensen el 1968 per avaluar gestors de fons d'inversió, continua sent una eina bàsica per als gestors de cartera, els analistes financers i els inversors que volen decidir si la gestió activa aporta valor real o simplement assumeix més risc de mercat. Introdueix la rendibilitat de la cartera, la taxa lliure de risc, la beta i la rendibilitat del mercat per calcular l'alfa.