Jensena alfas kalkulators

Par šo kalkulatoru

Jensena alfa parāda atdevi, ko portfelis nopelnīja virs tās, kuru Kapitāla aktīvu vērtēšanas modelis (CAPM) prognozēja kā taisnīgu kompensāciju par tā risku: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], kur Rp ir portfeļa faktiskā atdeve, Rf ir bezriska likme, β ir portfeļa jutīgums pret tirgu, un Rm ir tirgus atdeve. Pozitīva alfa nozīmē, ka pārvaldnieks guvis labāku atdevi, nekā pamatoja uzņemtais risks (beta); negatīva alfa nozīmē, ka tas uzrādījis sliktāku rezultātu arī pēc riska ņemšanas vērā.

To 1968. gadā izstrādāja ekonomists Maikls Jensens, lai novērtētu investīciju fondu pārvaldniekus, un tas joprojām ir galvenais rīks portfeļu pārvaldniekiem, finanšu analītiķiem un investoriem, kas vērtē, vai aktīva pārvaldīšana rada reālu pievienoto vērtību, vai tā vienkārši uzņemas lielāku tirgus risku. Ievadiet portfeļa atdevi, bezriska likmi, beta un tirgus atdevi, lai aprēķinātu alfu.