Kalkulator Alfa Jensen

Tentang kalkulator ini

Alfa Jensen mengukur return yang diperoleh sebuah portofolio di atas apa yang diprediksi oleh Capital Asset Pricing Model (CAPM) sebagai kompensasi yang wajar untuk risikonya: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], dengan Rp adalah return aktual portofolio, Rf suku bunga bebas risiko, β sensitivitas portofolio terhadap pasar, dan Rm return pasar. Alfa positif berarti manajer mengungguli return yang dijustifikasi oleh risiko (beta) yang diambil; alfa negatif berarti mereka berkinerja di bawah ekspektasi bahkan setelah memperhitungkan risiko.

Dikembangkan oleh ekonom Michael Jensen pada 1968 untuk mengevaluasi manajer reksa dana, ini tetap menjadi alat inti bagi manajer portofolio, analis keuangan, dan investor yang memutuskan apakah manajemen aktif menambahkan nilai yang nyata dibandingkan hanya mengambil risiko pasar yang lebih besar. Masukkan return portofolio, suku bunga bebas risiko, beta, dan return pasar untuk menghitung alfa.