Kalkulator Rasio Calmar

Tentang kalkulator ini

Rasio Calmar mengukur kinerja yang disesuaikan risiko dengan membagi return tahunan sebuah portofolio dengan drawdown maksimumnya — penurunan nilai terbesar dari puncak ke lembah selama periode pengukuran (biasanya 3 tahun terakhir). Rasio Calmar sebesar 2 berarti strategi tersebut memperoleh dua kali kerugian historis terburuknya dalam return tahunan; lebih tinggi lebih baik, dan berbeda dengan rasio Sharpe, rasio ini berfokus murni pada kerugian terburuk yang benar-benar dialami investor dan bukan volatilitas secara umum. Secara default, alat ini memakai bentuk asli Terry Young dengan return mentah (suku bunga bebas risiko 0); beberapa referensi, seperti CFI, terlebih dahulu mengurangkan suku bunga bebas risiko dari return, jadi masukkan suku bunga bebas risiko untuk mendapatkan varian excess return tersebut.

Rasio ini dikembangkan oleh Terry W. Young untuk mengevaluasi commodity trading advisor (CTA) dan kini digunakan secara luas di seluruh hedge fund, managed futures fund dan strategi trading sistematis, di mana drawdown besar merupakan masalah praktis yang lebih besar daripada variansi harian. Manajer dana dan alokator menggunakannya untuk membandingkan strategi atas dasar "return per unit rasa sakit" dan untuk menentukan ukuran posisi atau mengalokasikan modal ke dana dengan rekam jejak yang disesuaikan drawdown yang lebih baik.