Kalkulator Calmarjevega razmerja

O tem kalkulatorju

Calmarjevo razmerje meri uspešnost, prilagojeno tveganju, tako da letni donos portfelja deli z njegovim največjim padcem — največjim upadom vrednosti od vrha do dna v obravnavanem obdobju (običajno zadnja 3 leta). Calmarjevo razmerje 2 pomeni, da je strategija v letnem donosu zaslužila dvakrat toliko, kot je znašala njena najslabša zgodovinska izguba; višje je bolje, in v nasprotju s Sharpovim razmerjem se osredotoča izključno na najslabšo izgubo, ki so jo vlagatelji dejansko utrpeli, ne pa na splošno volatilnost. To orodje privzeto uporablja prvotno obliko z neobdelanim donosom, ki jo je zasnoval Terry Young (netvegana obrestna mera 0); nekateri viri, na primer CFI, najprej odštejejo netvegano obrestno mero od donosa, zato vnesite netvegano obrestno mero, če želite to različico z presežnim donosom.

Razmerje je razvil Terry W. Young za vrednotenje svetovalcev za trgovanje z blagom (CTA), danes pa je razširjeno v hedge skladih, skladih za upravljane terminske pogodbe in sistematičnih trgovalnih strategijah, kjer so veliki padci večja praktična skrb kot dnevno nihanje. Upravljavci skladov in alokatorji ga uporabljajo za primerjavo strategij na podlagi „donosa na enoto bolečine“ ter za določanje velikosti pozicij ali razporejanje kapitala v sklade z boljšo zgodovino, prilagojeno padcem.