Calmar-suhteen laskuri

Tietoa tästä laskurista

Calmar-suhde mittaa riskikorjattua suoriutumista jakamalla salkun vuosituoton sen suurimmalla laskulla eli arvon suurimmalla huipusta pohjaan -putoamalla mittausjakson aikana (tyypillisesti viimeisten 3 vuoden aikana). Calmar-suhde 2 tarkoittaa, että strategia ansaitsi vuosituottona kaksi kertaa pahimman historiallisen tappionsa; mitä korkeampi, sen parempi. Toisin kuin Sharpen luku, se keskittyy puhtaasti sijoittajien todella kokemaan pahimpaan tappioon eikä kokonaisvaihteluun. Oletuksena tämä työkalu käyttää Terry Youngin alkuperäistä muotoa, jossa tuottoa ei korjata (riskitön korko 0); jotkin lähteet, kuten CFI, vähentävät tuotosta ensin riskittömän koron, joten syötä riskitön korko saadaksesi tämän ylituottoon perustuvan muunnelman.

Suhteen kehitti Terry W. Young hyödykekauppaneuvojien (CTA) arviointiin, ja nykyään sitä käytetään laajasti hedge-rahastoissa, hallinnoiduissa futuurirahastoissa ja systemaattisissa kaupankäyntistrategioissa, joissa suuret laskut ovat käytännössä suurempi huolenaihe kuin päivittäinen vaihtelu. Rahastonhoitajat ja varojen allokoijat käyttävät sitä strategioiden vertailuun "tuotto kärsimysyksikköä kohti" -periaatteella sekä positioiden mitoitukseen tai pääoman suuntaamiseen rahastoihin, joiden laskukorjattu tuottohistoria on parempi.