Calculator raport Calmar

Despre acest calculator

Raportul Calmar măsoară performanța ajustată la risc împărțind randamentul anualizat al unui portofoliu la drawdown-ul său maxim — cea mai mare scădere a valorii de la un vârf la un minim în perioada de măsurare (de regulă ultimii 3 ani). Un raport Calmar de 2 înseamnă că strategia a obținut, ca randament anualizat, dublul celei mai mari pierderi istorice a sa; cu cât este mai mare, cu atât mai bine, iar spre deosebire de raportul Sharpe, se concentrează exclusiv pe pierderea cea mai defavorabilă pe care investitorii au suportat-o efectiv, nu pe volatilitatea generală. Implicit, acest instrument folosește forma originală a lui Terry Young, bazată pe randamentul brut (rata fără risc 0); unele surse, precum CFI, scad mai întâi rata fără risc din randament, așa că introduceți o rată fără risc pentru a obține această variantă bazată pe randamentul excedentar.

Raportul a fost dezvoltat de Terry W. Young pentru evaluarea consilierilor de tranzacționare pe mărfuri (CTA) și este acum folosit pe scară largă la fondurile speculative, la fondurile de contracte futures administrate și la strategiile de tranzacționare sistematică, unde drawdown-urile mari sunt o problemă practică mai serioasă decât variația de la o zi la alta. Administratorii de fonduri și alocatorii îl folosesc pentru a compara strategiile după principiul „randament pe unitate de suferință" și pentru a dimensiona pozițiile sau a aloca capital către fondurile cu un istoric mai bun ajustat la drawdown.