Υπολογιστής δείκτη Calmar

Σχετικά με αυτόν τον υπολογιστή

Ο δείκτης Calmar μετρά την προσαρμοσμένη στον κίνδυνο απόδοση διαιρώντας την ετησιοποιημένη απόδοση ενός χαρτοφυλακίου με τη μέγιστη πτώση του — τη μεγαλύτερη πτώση κορυφή-προς-πυθμένα στην αξία κατά τη διάρκεια της περιόδου μέτρησης (συνήθως τα τελευταία 3 έτη). Ένας δείκτης Calmar ίσος με 2 σημαίνει ότι η στρατηγική κέρδισε διπλάσια από τη χειρότερη ιστορική της απώλεια σε ετησιοποιημένη απόδοση· όσο υψηλότερος τόσο καλύτερος, και σε αντίθεση με τον δείκτη Sharpe εστιάζει αποκλειστικά στη χειρότερη απώλεια που βίωσαν πραγματικά οι επενδυτές και όχι στη συνολική μεταβλητότητα. Από προεπιλογή, αυτό το εργαλείο χρησιμοποιεί την αρχική μορφή του Terry Young με την ακατέργαστη απόδοση (επιτόκιο χωρίς κίνδυνο 0)· ορισμένες πηγές, όπως το CFI, αφαιρούν πρώτα το επιτόκιο χωρίς κίνδυνο από την απόδοση, οπότε εισαγάγετε ένα επιτόκιο χωρίς κίνδυνο για να λάβετε αυτή την παραλλαγή με την υπερβάλλουσα απόδοση.

Ο δείκτης αναπτύχθηκε από τον Terry W. Young για την αξιολόγηση συμβούλων εμπορίας εμπορευμάτων (CTAs) και χρησιμοποιείται πλέον ευρέως σε hedge funds, κεφάλαια διαχειριζόμενων προθεσμιακών συμβολαίων και συστηματικές στρατηγικές συναλλαγών, όπου οι μεγάλες πτώσεις αποτελούν μεγαλύτερη πρακτική ανησυχία από την καθημερινή διακύμανση. Διαχειριστές κεφαλαίων και κατανεμητές κεφαλαίων το χρησιμοποιούν για να συγκρίνουν στρατηγικές με βάση την «απόδοση ανά μονάδα πόνου» και για να προσαρμόσουν θέσεις ή να κατανείμουν κεφάλαια προς κεφάλαια με καλύτερο ιστορικό προσαρμοσμένο στην πτώση.