Kalkulator Calmar omjera

O ovom kalkulatoru

Calmarov omjer mjeri uspješnost prilagođenu riziku tako što godišnji povrat portfelja dijeli s njegovim najvećim padom — najvećim padom vrijednosti od vrha do dna u razdoblju mjerenja (obično u posljednje 3 godine). Calmarov omjer 2 znači da je strategija u godišnjem povratu zaradila dvostruko više od svog najvećeg povijesnog gubitka; što je veći, to je bolje, a za razliku od Sharpeova omjera usredotočen je isključivo na najgori gubitak koji su ulagatelji doista doživjeli, a ne na ukupnu volatilnost. Ovaj alat prema zadanim postavkama koristi izvorni oblik Terryja Younga s neobrađenim povratom (nerizična stopa 0); neki izvori, poput CFI-ja, najprije od povrata oduzimaju nerizičnu stopu, pa unesite nerizičnu stopu kako biste dobili tu inačicu s viškom povrata.

Omjer je razvio Terry W. Young za ocjenu savjetnika za trgovanje robom (CTA), a danas se široko koristi u hedge fondovima, fondovima upravljanih terminskih ugovora i sustavnim strategijama trgovanja, gdje su veliki padovi veća praktična briga od dnevnih varijacija. Upravitelji fondova i alokatori koriste ga za usporedbu strategija na načelu „povrat po jedinici boli" te za određivanje veličine pozicija ili raspodjelu kapitala prema fondovima s boljim rezultatima prilagođenima padu.