Kalkulator Nisbah Calmar

Mengenai kalkulator ini

Nisbah Calmar mengukur prestasi terlaras risiko dengan membahagikan pulangan tahunan sesebuah portfolio dengan pengeluaran maksimum — penurunan nilai terbesar dari puncak ke lembah sepanjang tempoh pengukuran (biasanya 3 tahun terakhir). Nisbah Calmar bernilai 2 bermakna strategi itu memperoleh pulangan tahunan dua kali ganda kerugian sejarah terburuknya; lebih tinggi lebih baik, dan tidak seperti nisbah Sharpe, ia tertumpu semata-mata pada kerugian senario terburuk yang benar-benar dialami pelabur berbanding kemeruapan keseluruhan. Secara lalai, alat ini menggunakan bentuk asal Terry Young dengan pulangan mentah (kadar bebas risiko 0); sesetengah rujukan, seperti CFI, menolak kadar bebas risiko daripada pulangan terlebih dahulu, jadi masukkan kadar bebas risiko untuk mendapatkan varian pulangan lebihan tersebut.

Nisbah ini dibangunkan oleh Terry W. Young untuk menilai penasihat perdagangan komoditi (CTA) dan kini digunakan secara meluas merentasi dana lindung, dana niaga hadapan terurus dan strategi dagangan sistematik, di mana pengeluaran besar menjadi kebimbangan praktikal yang lebih besar berbanding varians harian. Pengurus dana dan peruntuk modal menggunakannya untuk membandingkan strategi berdasarkan "pulangan bagi setiap unit kesakitan" dan untuk menentukan saiz kedudukan atau memperuntukkan modal kepada dana dengan rekod prestasi terlaras-pengeluaran yang lebih baik.