Ҳисобкунаки таносуби Калмар

Дар бораи ин ҳисобкунак

Таносуби Калмар самаранокии ба хавф мутобиқшударо бо тақсим кардани даромади солонашудаи портфел ба пастшавии максималии он чен мекунад — калонтарин пастшавии арзиш аз нуқтаи баландтарин то пасттарин дар давраи чен (одатан 3 соли охир). Таносуби Калмари баробар ба 2 маънои онро дорад, ки стратегия дар даромади солонашуда ду баробари бадтарин зарари таърихии худро ба даст овардааст; калонтар беҳтар аст, ва бар хилофи таносуби Шарп, он танҳо ба бадтарин зараре, ки сармоягузорон воқеан аз сар гузарониданд, тамаркуз мекунад, на ба тағйирёбандагии умумӣ. Ин абзор бо нобаёнӣ шакли аслии Терри Янгро бо даромади хом истифода мебарад (меъёри бехатар аз хавф 0); баъзе манбаъҳо, масалан CFI, аввал меъёри бехатар аз хавфро аз даромад тарҳ мекунанд, бинобар ин барои гирифтани ин варианти даромади изофӣ меъёри бехатар аз хавфро ворид кунед.

Ин таносуб аз ҷониби Терри В. Янг барои баҳодиҳии мушовирони савдои молҳо (CTA) таҳия шудааст ва ҳоло ба таври васеъ дар фондҳои хеджӣ, фондҳои идорашавандаи фьюҷерсӣ ва стратегияҳои систематикии савдо истифода мешавад, ки дар онҳо пастшавиҳои калон аз тағйирёбандагии рӯзмарра аҳамияти амалии бештар доранд. Менеджерони фонд ва тақсимкунандагони сармоя онро барои муқоисаи стратегияҳо дар асоси «даромад ба ҳар воҳиди дард» ва барои муайян кардани андозаи мавқеъҳо ё тақсими сармоя ба фондҳои дорои таърихи беҳтари мутобиқшуда ба пастшавӣ истифода мебаранд.