Calmar-mutató kalkulátor

Erről a kalkulátorról

A Calmar-mutató a kockázattal korrigált teljesítményt méri: a portfólió évesített hozamát elosztja a maximális visszaeséssel — a mérési időszak (jellemzően a megelőző 3 év) alatt bekövetkezett legnagyobb csúcstól-mélypontig tartó értékcsökkenéssel. A 2-es Calmar-mutató azt jelenti, hogy a stratégia évesített hozama a legrosszabb historikus veszteség kétszerese volt; a magasabb érték jobb, és a Sharpe-mutatótól eltérően ez a mutató kizárólag a befektetők által valóságosan elszenvedett legrosszabb esetre, nem az általános volatilitásra fókuszál. Alapértelmezés szerint ez az eszköz Terry Young eredeti, nyers hozamra épülő változatát használja (kockázatmentes hozam 0); egyes források, például a CFI, először levonják a kockázatmentes hozamot a hozamból, ezért az ilyen többlethozam-változat eléréséhez adjon meg kockázatmentes hozamot.

A mutatót Terry W. Young fejlesztette ki áru-kereskedési tanácsadók (CTA-k) értékelésére, és napjainkban széles körben használják fedezeti alapoknál, menedzselt határidős alapoknál és szisztematikus kereskedési stratégiáknál, ahol a nagy visszaesések nagyobb gyakorlati problémát jelentenek, mint a napi ingadozás. Az alapkezelők és allokátorok ezzel hasonlítják össze a stratégiákat „hozam a fájdalom egységére” alapon, és ezzel méretezik a pozíciókat vagy allokálják a tőkét a jobb visszaesés-korrigált eredményű alapok felé.