Pénzsúlyozott hozam kalkulátor

Erről a kalkulátorról

A pénzsúlyozott hozamráta (MWRR) — más néven dollársúlyozott hozam — a befektetési teljesítmény IRR-jellegű mérőszáma, amely figyelembe veszi a portfólióba be- és onnan kiáramló pénzmozgások pontos nagyságát és időzítését (ebben az egyszerűsített változatban egyetlen befizetést, amelyről feltételezzük, hogy az időszak felezőpontján történik), szemben az alapkezelők összehasonlítására használt idősúlyozott hozammal, amely a befizetések és kivonások hatását teljesen kiszűri. Az MWRR-t úgy kapjuk meg, hogy megkeressük azt az egyetlen diszkontrátát, amely mellett az összes pénzáram (a nyitóegyenleg, az időszak közbeni befizetések vagy kivonások és a záróegyenleg) jelenértéke nullára jön ki; ez jellemzően iteratív felezéses vagy Newton-módszeres megoldással történik, nem zárt képlettel.

Az egyéni befektetők, a pénzügyi tanácsadók és a nyugdíjtervezők azért kedvelik az MWRR-t, mert azt tükrözi, ami a befektető saját pénzével ténylegesen történt — ha nagy összeget fizetett be közvetlenül egy piaci szárnyalás előtt, az MWRR beszámítja ezt a jó időzítést, az idősúlyozott hozam viszont nem. Ez teszi személyesen relevánsabb számmá annak, aki azt kérdezi: „mennyire teljesített jól a tényleges számlám”, szemben azzal, hogy „mennyire teljesített jól a mögöttes stratégia, függetlenül a pénzmozgásaim időzítésétől”.

Ez a kalkulátor a nyitóegyenlegét, az időszak felezőpontján teljesítettnek feltételezett befizetést, a záróegyenlegét és az évek számát veszi alapul, majd IRR-jellegű felezéses megoldással megadja a pénzsúlyozott éves hozamát.