Geldgewichteter-Rendite-Rechner

Über diesen Rechner

Die geldgewichtete Rendite (MWRR) – auch dollargewichtete Rendite genannt – ist ein IRR-artiges Maß für die Anlageperformance, das Höhe und Zeitpunkt der Ein- und Auszahlungen eines Portfolios berücksichtigt (in dieser vereinfachten Fassung eine einzelne Einzahlung, die als zur Mitte des Zeitraums erfolgt angenommen wird). Das unterscheidet sie von der zeitgewichteten Rendite, die zum Vergleich von Fondsmanagern dient und den Effekt von Einzahlungen und Entnahmen vollständig herausrechnet. Die MWRR ergibt sich als jener eine Abzinsungssatz, bei dem der Barwert aller Zahlungsströme (Anfangsbestand, zwischenzeitliche Ein- oder Auszahlungen und Endbestand) null ergibt – üblicherweise iterativ per Bisektion oder Newton-Verfahren gelöst statt über eine geschlossene Formel.

Privatanleger, Finanzberaterinnen und Ruhestandsplaner bevorzugen die MWRR, weil sie abbildet, was mit dem eigenen Geld tatsächlich passiert ist: Wer kurz vor einer Marktrally viel Geld nachgeschossen hat, bekommt dieses gute Timing in der MWRR gutgeschrieben, in einer zeitgewichteten Rendite dagegen nicht. Damit ist sie die persönlich aussagekräftigere Zahl für die Frage „wie gut hat mein tatsächliches Depot abgeschnitten“ – im Unterschied zu „wie gut war die zugrunde liegende Strategie, unabhängig vom Timing meiner Zahlungen“.

Dieser Rechner nimmt Ihren Anfangsbestand, eine Einzahlung, die als zur Mitte des Zeitraums geleistet angenommen wird, Ihren Endbestand und die Anzahl der Jahre und ermittelt per IRR-artiger Bisektion Ihre geldgewichtete Jahresrendite.