Kalkulator stopy zwrotu ważonej pieniężnie

O tym kalkulatorze

Stopa zwrotu ważona pieniężnie (MWRR) — nazywana też stopą zwrotu ważoną kapitałem — to miara wyników inwestycji w stylu IRR, która uwzględnia wielkość i moment przepływów pieniężnych wpływających do portfela i z niego wypływających (w tej uproszczonej wersji jest to pojedyncza wpłata przyjmowana w połowie okresu), w odróżnieniu od stopy zwrotu ważonej czasem, używanej do porównywania zarządzających funduszami, która całkowicie usuwa wpływ wpłat i wypłat. MWRR wyznacza się, znajdując jedną stopę dyskontową, przy której wartość bieżąca wszystkich przepływów (salda początkowego, ewentualnych wpłat lub wypłat w trakcie okresu oraz salda końcowego) sumuje się do zera, zwykle metodą iteracyjną — bisekcją lub metodą Newtona — a nie wzorem zamkniętym.

Inwestorzy indywidualni, doradcy finansowi i planiści emerytalni wolą MWRR, bo odzwierciedla ona to, co faktycznie stało się z własnymi pieniędzmi inwestora — jeśli dopłaciłeś dużą kwotę tuż przed rynkową hossą, MWRR zalicza ci to dobre wyczucie czasu, czego stopa ważona czasem by nie zrobiła. To czyni ją liczbą bardziej osobiście istotną dla kogoś, kto pyta „jak naprawdę wypadł mój rachunek”, a nie „jak wypadła sama strategia, niezależnie od momentów moich przepływów”.

Ten kalkulator przyjmuje saldo początkowe, wpłatę przyjmowaną jako dokonaną w połowie okresu, saldo końcowe oraz liczbę lat, a następnie wyznacza bisekcją w stylu IRR twoją roczną stopę zwrotu ważoną pieniężnie.