حاسبة العائد المرجّح نقديًا

حول هذه الأداة

يُعدّ معدل العائد المرجّح نقديًا (MWRR) — ويسمى أيضًا العائد المرجّح بالدولار — مقياسًا لأداء الاستثمار على نمط معدل العائد الداخلي، يأخذ في الحسبان حجم التدفقات النقدية الداخلة إلى المحفظة والخارجة منها وتوقيتها (وفي هذه الصيغة المبسّطة، إيداع واحد يُفترض وقوعه في منتصف الفترة)، بخلاف العائد المرجّح زمنيًا المستخدَم لمقارنة مديري الصناديق، والذي يجرّد أثر الإيداعات والسحوبات تمامًا. ويُحلّ العائد المرجّح نقديًا بإيجاد معدل الخصم الوحيد الذي تتصافى عنده القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية (الرصيد الافتتاحي وأي إيداعات أو سحوبات في منتصف الفترة والرصيد الختامي) إلى الصفر، وذلك عادةً عبر حلّ تكراري بالتنصيف أو بطريقة نيوتن بدلًا من صيغة مغلقة.

يفضّل المستثمرون الأفراد والمستشارون الماليون ومخططو التقاعد هذا المقياس لأنه يعكس ما جرى فعليًا لأموال المستثمر نفسه — فإن أضفت إيداعًا كبيرًا قبيل صعود السوق مباشرةً، منحك العائد المرجّح نقديًا الفضل في حسن التوقيت، في حين لا يفعل العائد المرجّح زمنيًا ذلك. وهذا يجعله الرقم الأوثق صلة بالشخص الذي يسأل «ما مدى جودة أداء حسابي الفعلي؟»، بخلاف السؤال «ما مدى جودة أداء الاستراتيجية الأساسية بصرف النظر عن توقيت تدفقاتي النقدية؟».

تأخذ هذه الحاسبة رصيدك الافتتاحي وإيداعًا يُفترض إجراؤه في منتصف الفترة ورصيدك الختامي وعدد السنوات، ثم تستخدم حلًّا بالتنصيف على نمط معدل العائد الداخلي لتعيد عائدك السنوي المرجّح نقديًا.