Calculadora de Retorno Ponderado pelo Dinheiro

Sobre esta calculadora

A taxa de retorno ponderada pelo dinheiro (MWRR) — também chamada retorno ponderado em dólares — é uma medida de desempenho ao estilo da TIR que tem em conta a dimensão e o momento das entradas e saídas de dinheiro de uma carteira (nesta versão simplificada, um único reforço que se assume ocorrer a meio do período), ao contrário do retorno ponderado pelo tempo, usado para comparar gestores de fundos, que elimina por completo o efeito dos reforços e dos resgates. A MWRR obtém-se procurando a única taxa de desconto à qual o valor atual de todos os fluxos de caixa (saldo inicial, quaisquer reforços ou resgates a meio do período e saldo final) soma zero, normalmente através de uma resolução iterativa por bissecção ou pelo método de Newton, e não de uma fórmula fechada.

Os investidores particulares, os consultores financeiros e os planeadores de reforma preferem a MWRR porque reflete o que aconteceu realmente ao dinheiro do próprio investidor — se fez um reforço avultado mesmo antes de uma subida do mercado, a MWRR dá-lhe crédito por esse bom timing, ao passo que o retorno ponderado pelo tempo não daria. É, por isso, o número mais relevante a nível pessoal para quem pergunta «que desempenho teve efetivamente a minha conta», por oposição a «que desempenho teve a estratégia subjacente, independentemente do momento dos meus movimentos».

Esta calculadora recebe o saldo inicial, um reforço que se assume feito a meio do período, o saldo final e o número de anos, e recorre depois a uma resolução por bissecção ao estilo da TIR para devolver o seu retorno anual ponderado pelo dinheiro.