资金加权收益率计算器

关于此计算器

资金加权收益率（MWRR）——也被称为美元加权收益率——是一种与 IRR 同类的投资业绩衡量指标，它会把流入和流出投资组合的现金流的金额和时点都考虑进去（在这个简化版本中，只有一笔追加投入，并假定它落在期间的中点上）；而用于比较基金经理业绩的时间加权收益率则与它不同，后者会把追加投入和赎回所带来的影响完全剔除掉。求解 MWRR 的办法，是找到这样一个唯一的折现率，使得所有现金流（期初余额、期间任何一次追加投入或赎回，以及期末余额）的现值相互抵消之后正好等于零；这通常是通过二分法或牛顿法迭代求解得到的，而不是通过一个封闭形式的公式算出来的。

个人投资者、理财顾问以及退休规划师之所以偏爱 MWRR，是因为它反映的是投资者自己的钱实际上经历了什么——如果你恰好在一轮市场上涨之前投入了一大笔追加资金，MWRR 会把这次择时上的成功算作你的功劳，而时间加权收益率则不会。这就使得对于那些想问“我这个实际账户的表现到底怎么样”的人来说，MWRR 是更贴合其个人情况的那个数字；而时间加权收益率回答的则是另一个问题：“抛开我在现金流时点上的选择不谈，底层的投资策略本身表现如何。”

本计算器会读取你的期初余额、一笔假定发生在期间中点的追加投入、你的期末余额以及年数，然后使用一种与 IRR 同类的二分法求解过程，返回你的资金加权年化收益率。