Rahapainotetun tuoton laskuri

Tietoa tästä laskurista

Rahapainotettu tuottoprosentti (MWRR) — jota kutsutaan myös dollaripainotetuksi tuotoksi — on IRR-tyyppinen sijoitustuoton mittari, joka ottaa huomioon salkkuun tulevien ja siitä lähtevien kassavirtojen koon ja ajoituksen (tässä yksinkertaistetussa versiossa yhden lisäsijoituksen, jonka oletetaan osuvan kauden puoliväliin), toisin kuin rahastonhoitajien vertailuun käytetty aikapainotettu tuotto, joka poistaa sijoitusten ja nostojen vaikutuksen kokonaan. MWRR ratkaistaan etsimällä se yksi diskonttokorko, jolla kaikkien kassavirtojen (alkusaldo, kauden aikana tehdyt lisäsijoitukset tai nostot sekä loppusaldo) nykyarvo nettoutuu nollaan, tyypillisesti iteratiivisella puolitus- tai Newtonin menetelmällä eikä suljetun muodon kaavalla.

Yksityissijoittajat, sijoitusneuvojat ja eläkesuunnittelijat suosivat MWRR-lukua, koska se heijastaa sitä, mitä sijoittajan omalle rahalle todella tapahtui — jos teit suuren lisäsijoituksen juuri ennen markkinanousua, MWRR antaa sinulle tunnustusta hyvästä ajoituksesta, kun taas aikapainotettu tuotto ei antaisi. Tämä tekee siitä henkilökohtaisesti merkityksellisemmän luvun sille, joka kysyy ”miten oma tilini todella tuotti”, verrattuna kysymykseen ”miten taustalla oleva strategia tuotti riippumatta kassavirtojeni ajoituksesta”.

Tämä laskuri ottaa alkusaldosi, kauden puolivälissä tehdyksi oletetun lisäsijoituksen, loppusaldosi ja vuosien lukumäärän ja käyttää sitten IRR-tyyppistä puolitusratkaisua palauttaakseen rahapainotetun vuosituottosi.