מחשבון תשואה משוקללת כסף

אודות מחשבון זה

שיעור התשואה המשוקלל כסף (MWRR) — הנקרא גם תשואה משוקללת דולרים — הוא מדד ביצועי השקעה בסגנון שיעור התשואה הפנימי, המביא בחשבון את הגודל והתזמון של תזרימי המזומנים אל תוך התיק ומחוצה לו (בגרסה המפושטת הזו, הפקדה בודדת שמונח כי היא נופלת באמצע התקופה), בשונה מהתשואה המשוקללת זמן המשמשת להשוואת מנהלי קרנות, אשר מנטרלת לחלוטין את השפעת ההפקדות והמשיכות. פותרים את המדד הזה על ידי מציאת שיעור ההיוון היחיד שבו הערך הנוכחי של כל תזרימי המזומנים (יתרת פתיחה, הפקדות או משיכות באמצע התקופה, ויתרת סגירה) מתאפס, בדרך כלל באמצעות פתרון איטרטיבי בשיטת החציה או בשיטת ניוטון ולא באמצעות נוסחה סגורה.

משקיעים פרטיים, יועצים פיננסיים ומתכנני פרישה מעדיפים את המדד הזה משום שהוא משקף את מה שקרה בפועל לכסף של המשקיע עצמו — אם הוספתם הפקדה גדולה בדיוק לפני עלייה בשווקים, המדד זוקף לזכותכם את התזמון הטוב, בעוד שתשואה משוקללת זמן לא הייתה עושה זאת. הדבר הופך אותו למספר הרלוונטי יותר אישית עבור מי ששואל ‘כמה טוב ביצע החשבון האמיתי שלי’, להבדיל מ‘כמה טוב ביצעה האסטרטגיה שבבסיסו ללא קשר לתזמון תזרימי המזומנים שלי’.

המחשבון מקבל את יתרת הפתיחה שלכם, הפקדה שמונח כי בוצעה באמצע התקופה, את יתרת הסגירה ואת מספר השנים, ואז משתמש בפתרון חציה בסגנון שיעור התשואה הפנימי כדי להחזיר את התשואה השנתית המשוקללת כסף.