Máy Tính Tỷ Suất Sinh Lời Theo Trọng Số Tiền

Giới thiệu về công cụ này

Tỷ suất sinh lời theo trọng số tiền (MWRR) — còn gọi là tỷ suất sinh lời theo trọng số đồng vốn — là thước đo hiệu quả đầu tư theo kiểu IRR, có tính đến quy mô và thời điểm của các dòng tiền vào và ra khỏi danh mục (ở phiên bản rút gọn này là một khoản nộp thêm duy nhất được giả định rơi vào giữa kỳ), khác với tỷ suất sinh lời theo trọng số thời gian vốn dùng để so sánh các nhà quản lý quỹ và loại bỏ hoàn toàn ảnh hưởng của việc nộp thêm hay rút vốn. MWRR được giải bằng cách tìm mức chiết khấu duy nhất mà tại đó giá trị hiện tại của toàn bộ dòng tiền (số dư đầu kỳ, mọi khoản nộp thêm hoặc rút ra giữa kỳ, và số dư cuối kỳ) bù trừ về không, thường thông qua phép giải lặp bằng chia đôi hoặc phương pháp Newton chứ không phải một công thức đóng.

Nhà đầu tư cá nhân, chuyên viên tư vấn tài chính và người lập kế hoạch hưu trí ưa dùng MWRR vì nó phản ánh điều thực sự đã xảy ra với chính đồng tiền của nhà đầu tư — nếu bạn nộp thêm một khoản lớn ngay trước một đợt thị trường tăng, MWRR ghi nhận công của bạn cho thời điểm khéo léo đó, còn tỷ suất sinh lời theo trọng số thời gian thì không. Điều này khiến nó là con số phù hợp hơn với câu hỏi mang tính cá nhân “tài khoản thực tế của tôi đã sinh lời ra sao”, thay vì “chiến lược nền tảng đã sinh lời ra sao bất kể thời điểm dòng tiền của tôi”.

Công cụ này nhận vào số dư đầu kỳ, một khoản nộp thêm được giả định thực hiện vào giữa kỳ, số dư cuối kỳ và số năm, rồi dùng phép giải chia đôi kiểu IRR để trả về tỷ suất sinh lời hằng năm theo trọng số tiền của bạn.