Sortino-mutató kalkulátor

Erről a kalkulátorról

A Sortino-mutató a kockázattal korrigált hozamot a Sharpe-mutatóhoz hasonlóan méri, de csak a lefelé irányuló volatilitást bünteti — a hozamok szórását azokon az eseteken, amikor azok egy választott célérték (gyakran a kockázatmentes ráta vagy a nulla) alá esnek. A (portfólió hozama − célhozam) ÷ lefelé irányuló szórás formulával számítják. Mivel a felfelé irányuló ingadozásokat nem kezelik „kockázatként”, egy nagy nyereségekkel és kis veszteségekkel jellemzett stratégia sokkal jobb eredményt kap a Sortino-mutatóban, mint a Sharpe-mutatóban, amely minden volatilitást egyformán büntet.

A portfóliókezelők, a fedezeti alapok és a kvantitatív elemzők a Sortino-mutatót olyan stratégiák értékelésére használják, ahol a felfelé irányuló szóródás kívánatos — jellemző példák az opciós eladási, a trendkövető vagy az aszimmetrikus kifizetésű stratégiák. Adja meg a portfólió átlagos hozamát, a cél- vagy minimálisan elfogadható hozamot, és a lefelé irányuló szórást, hogy megkapja a mutatót; egy magasabb Sortino-mutató jobb hozamot jelent a káros (csak lefelé irányuló) kockázat egységére.