מחשבון יחס Sortino

אודות מחשבון זה

יחס Sortino מודד תשואה מתואמת סיכון בדומה ליחס Sharpe, אך הוא מעניש רק תנודתיות כלפי מטה — סטיית התקן של תשואות שנופלות מתחת ליעד נבחר (בדרך כלל הריבית חסרת הסיכון או אפס). הוא מחושב כ-(תשואת התיק − תשואת היעד) ÷ סטיית התקן כלפי מטה. מכיוון שתנודות כלפי מעלה לא נחשבות "סיכון", אסטרטגיה עם רווחים גדולים והפסדים קטנים מקבלת ציון טוב בהרבה ביחס Sortino מאשר ביחס Sharpe, שמעניש כל תנודתיות באופן שווה.

מנהלי תיקים, קרנות גידור ואנליסטים כמותיים משתמשים ביחס Sortino להעריך אסטרטגיות שבהן שונות כלפי מעלה רצויה — מכירת אופציות, מעקב אחר מגמה, או אסטרטגיות עם תשלום לא סימטרי הן דוגמאות נפוצות. הזינו את התשואה הממוצעת של התיק, את תשואת היעד/המינימום המקובל, ואת סטיית התקן כלפי מטה כדי לקבל את היחס; יחס Sortino גבוה יותר אומר תשואה טובה יותר ליחידת סיכון מזיק (כלפי מטה בלבד).