Calcolatore dell'Indice di Sortino

Informazioni su questo calcolatore

L'indice di Sortino misura il rendimento aggiustato per il rischio come fa l'indice di Sharpe, ma penalizza soltanto la volatilità al ribasso — la deviazione standard dei rendimenti che scendono sotto un obiettivo scelto (spesso il tasso risk-free o zero). Si calcola come (rendimento del portafoglio − rendimento obiettivo) ÷ deviazione al ribasso. Poiché le oscillazioni al rialzo non sono considerate "rischio", una strategia con grandi guadagni e piccole perdite ottiene un punteggio molto migliore nell'indice di Sortino rispetto all'indice di Sharpe, che penalizza tutta la volatilità in egual misura.

Gestori di portafoglio, hedge fund e analisti quantitativi usano l'indice di Sortino per valutare strategie in cui la varianza al rialzo è desiderabile — le strategie di vendita di opzioni, di trend-following o a payoff asimmetrico ne sono esempi comuni. Inserisci il rendimento medio del portafoglio, il rendimento minimo accettabile/obiettivo e la deviazione al ribasso per ottenere l'indice; un indice di Sortino più alto significa un rendimento migliore per unità di rischio dannoso (solo al ribasso).