Calcolatore dell'alfa di Jensen

Informazioni su questo calcolatore

L'alfa di Jensen misura il rendimento che un portafoglio ha guadagnato al di sopra di quanto il Capital Asset Pricing Model (CAPM) prevedesse come compenso equo per il suo rischio: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], dove Rp è il rendimento effettivo del portafoglio, Rf il tasso risk-free, β la sensibilità del portafoglio al mercato, e Rm il rendimento di mercato. Un alfa positivo significa che il gestore ha superato il rendimento giustificato dal rischio (beta) assunto; un alfa negativo significa che è stato inferiore anche dopo aver considerato il rischio.

Sviluppata dall'economista Michael Jensen nel 1968 per valutare i gestori di fondi comuni, resta uno strumento fondamentale per gestori di portafoglio, analisti finanziari e investitori che devono decidere se la gestione attiva stia aggiungendo valore reale oppure si stia semplicemente assumendo più rischio di mercato. Inserisci il rendimento del portafoglio, il tasso risk-free, il beta e il rendimento di mercato per calcolare l'alfa.