ჯენსენის ალფას კალკულატორი

ამ კალკულატორის შესახებ

ჯენსენის ალფა ზომავს ანაზღაურებას, რომელიც პორტფელმა მეტი მიღო, ვიდრე კაპიტალური აქტივების შეფასების მოდელმა (CAPM) წინასწარმეტყველა, როგორც მის რისკთან შესაბამისი, სამართლიანი ანაზღაურება: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], სადაც Rp — პორტფელის ფაქტობრივი ანაზღაურება, Rf — უსარისკო განაკვეთი, β — პორტფელის მგრძნობელობა ბაზრის მიმართ, ხოლო Rm — ბაზრის ანაზღაურება. დადებითი ალფა ნიშნავს, რომ მენეჯერმა გადააჭარბა აღებული რისკით (ბეტა) გამართლებულ ანაზღაურებას; უარყოფითი ალფა ნიშნავს, რომ მან რისკის გათვალისწინების შემდეგაც ვერ მიაღწია საჭირო შედეგს.

ეკონომისტმა მაიკლ ჯენსენმა ის 1968 წელს შემუშავა საინვესტიციო ფონდების მენეჯერების შესაფასებლად, და ის კვლავ ძირეული ხელსაწყოა პორტფელის მენეჯერების, ფინანსური ანალიტიკოსებისა და ინვესტორებისთვის, რომლებიც განსაზღვრავენ, მატებს თუ არა აქტიური მართვა ნამდვილ ღირებულებას, თუ უბრალოდ ბაზრის დამატებით რისკს იღებს. შეიყვანეთ პორტფელის ანაზღაურება, უსარისკო განაკვეთი, ბეტა და ბაზრის ანაზღაურება ალფის გამოსათვლელად.