Jensen alfası kalkulyatoru

Bu hesablayıcı haqqında

Jensen alfası bir portfelin qazandığı gəlirliliyin, Kapital Aktivlərinin Qiymətləndirilməsi Modelinin (CAPM) onun riski üçün ədalətli kompensasiya olaraq proqnozlaşdırdığından nə qədər yuxarı olduğunu ölçür: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], burada Rp portfelin faktiki gəlirliliyi, Rf risksiz faiz dərəcəsi, β portfelin bazara həssaslığı və Rm bazar gəlirliliyidir. Müsbət bir alfa menecerin götürülmüş riskin (beta) əsaslandırdığı gəlirliliyi qabaqladığını göstərir; mənfi bir alfa isə onların riski nəzərə aldıqdan sonra belə zəif nəticə göstərdiyini bildirir.

İqtisadçı Michael Jensen tərəfindən 1968-ci ildə investisiya fondu menecerlərini qiymətləndirmək üçün hazırlanıb, bu, aktiv idarəetmənin sadəcə daha çox bazar riski götürməkdən fərqli olaraq həqiqi dəyər əlavə edib-etmədiyinə qərar verən portfel menecerləri, maliyyə analitikləri və investorlar üçün əsas bir alət olaraq qalır. Alfayı hesablamaq üçün portfel gəlirliliyini, risksiz faiz dərəcəsini, betayı və bazar gəlirliliyini daxil edin.