Calculadora del alfa de Jensen

Acerca de esta calculadora

El alfa de Jensen mide la rentabilidad que obtuvo una cartera por encima de lo que el modelo de valoración de activos financieros (CAPM) predecía como compensación justa por su riesgo: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], donde Rp es la rentabilidad real de la cartera, Rf la tasa libre de riesgo, β la sensibilidad de la cartera al mercado y Rm la rentabilidad del mercado. Un alfa positivo significa que el gestor superó la rentabilidad justificada por el riesgo (beta) asumido; un alfa negativo significa que tuvo un rendimiento inferior incluso después de tener en cuenta el riesgo.

Desarrollado por el economista Michael Jensen en 1968 para evaluar a los gestores de fondos de inversión, sigue siendo una herramienta central para los gestores de carteras, los analistas financieros y los inversores a la hora de decidir si la gestión activa está añadiendo un valor genuino o simplemente está asumiendo más riesgo de mercado. Introduce la rentabilidad de la cartera, la tasa libre de riesgo, la beta y la rentabilidad del mercado para calcular el alfa.