জেনসেনের আলফা ক্যালকুলেটর

এই ক্যালকুলেটর সম্পর্কে

জেনসেনের আলফা পরিমাপ করে একটি পোর্টফোলিও যে রিটার্ন অর্জন করেছে তা ক্যাপিটাল অ্যাসেট প্রাইসিং মডেল (CAPM) যা ঝুঁকির জন্য ন্যায্য ক্ষতিপূরণ বলে পূর্বাভাস দিয়েছিল তার উপরে: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], যেখানে Rp হল পোর্টফোলিওর প্রকৃত রিটার্ন, Rf ঝুঁকিমুক্ত হার, β পোর্টফোলিওর বাজারের সাথে সংবেদনশীলতা, এবং Rm বাজার রিটার্ন। একটি ধনাত্মক আলফা অর্থ ম্যানেজার নেওয়া ঝুঁকির (বিটা) দ্বারা ন্যায্যকৃত রিটার্নকে ছাড়িয়ে গেছেন; একটি ঋণাত্মক আলফা অর্থ ঝুঁকি বিবেচনা করার পরেও তিনি কম পারফর্ম করেছেন।

অর্থনীতিবিদ মাইকেল জেনসেন 1968 সালে মিউচুয়াল ফান্ড ম্যানেজারদের মূল্যায়ন করতে এটি তৈরি করেছিলেন, এবং এটি পোর্টফোলিও ম্যানেজার, আর্থিক বিশ্লেষক, এবং সক্রিয় ব্যবস্থাপনা সত্যিকারের মূল্য যুক্ত করছে কিনা বা কেবল বেশি বাজার ঝুঁকি নিচ্ছে কিনা তা সিদ্ধান্ত নেওয়া বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি মূল টুল হিসেবে থেকে যায়। আলফা গণনা করতে পোর্টফোলিও রিটার্ন, ঝুঁকিমুক্ত হার, বিটা, এবং বাজার রিটার্ন লিখুন।