Calcolatore dell'indice di Calmar

Informazioni su questo calcolatore

L'indice di Calmar misura la performance aggiustata per il rischio dividendo il rendimento annualizzato di un portafoglio per il suo drawdown massimo — il calo più ampio da picco a minimo nel valore durante il periodo di misurazione (tipicamente gli ultimi 3 anni). Un indice di Calmar pari a 2 significa che la strategia ha guadagnato, in rendimento annualizzato, il doppio della sua peggiore perdita storica; più alto è meglio, e a differenza dell'indice di Sharpe si concentra esclusivamente sulla peggiore perdita effettivamente subita dagli investitori piuttosto che sulla volatilità complessiva. Per impostazione predefinita questo strumento usa la forma originale di Terry Young basata sul rendimento lordo (tasso privo di rischio pari a 0); alcune fonti, come CFI, sottraggono prima il tasso privo di rischio dal rendimento, quindi inserisci un tasso privo di rischio per ottenere questa variante basata sul rendimento in eccesso.

L'indice fu sviluppato da Terry W. Young per valutare i commodity trading advisor (CTA) ed è oggi ampiamente utilizzato tra hedge fund, fondi di managed futures e strategie di trading sistematico, dove i grandi drawdown sono una preoccupazione pratica maggiore rispetto alla variabilità giornaliera. Gestori di fondi e allocatori lo usano per confrontare le strategie su base "rendimento per unità di dolore" e per dimensionare le posizioni o allocare il capitale verso fondi con un miglior track record aggiustato per il drawdown.