Калькулятор коэффициента Кальмара

Об этом калькуляторе

Коэффициент Кальмара измеряет результативность с поправкой на риск, деля аннуализированную доходность портфеля на его максимальную просадку — наибольшее падение стоимости от пика до дна за период измерения (обычно последние 3 года). Коэффициент Кальмара, равный 2, означает, что стратегия заработала в аннуализированной доходности вдвое больше своего худшего исторического убытка; чем выше значение, тем лучше, и, в отличие от коэффициента Sharpe, он фокусируется исключительно на наихудшем убытке, который реально пережили инвесторы, а не на общей волатильности. По умолчанию этот инструмент использует исходную форму Терри Янга с необработанной доходностью (безрисковая ставка 0); некоторые источники, например CFI, сначала вычитают из доходности безрисковую ставку, поэтому, чтобы получить этот вариант с избыточной доходностью, введите безрисковую ставку.

Коэффициент был разработан Терри У. Янгом для оценки консультантов по товарной торговле (CTA) и сейчас широко используется хедж-фондами, фондами управляемых фьючерсов и систематическими торговыми стратегиями, где крупные просадки представляют большую практическую проблему, чем ежедневные колебания. Управляющие фондами и распределители капитала используют его, чтобы сравнивать стратегии по принципу «доходность на единицу боли» и распределять позиции или капитал в пользу фондов с лучшими показателями с учётом просадки.