கால்மர் விகித கணிப்பான்

இந்தக் கணிப்பான் பற்றி

கால்மர் விகிதம் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஆண்டுமதிப்பு வருவாயை அதன் அதிகபட்ச சரிவால் வகுத்து அபாயச் சரிசெய்யப்பட்ட செயல்திறனை அளவிடுகிறது — அளவீட்டுக் காலத்தில் (பொதுவாக கடந்த 3 ஆண்டுகள்) உச்சத்திலிருந்து பள்ளத்தாக்கு வரை மதிப்பில் ஏற்பட்ட மிகப் பெரிய வீழ்ச்சி. 2 கால்மர் விகிதம் என்றால் உத்தி அதன் மோசமான வரலாற்று இழப்பின் இரு மடங்கை ஆண்டுமதிப்பு வருவாயாக ஈட்டியது என்பதாகும்; அதிகமாக இருப்பது சிறந்தது, மேலும் Sharpe விகிதத்தைப் போலன்றி இது ஒட்டுமொத்த ஏற்ற இறக்கத்தைவிட முதலீட்டாளர்கள் உண்மையில் அனுபவித்த மோசமான-நிலை இழப்பில் மட்டும் கவனம் செலுத்துகிறது. இயல்பாக, இந்தக் கருவி டெர்ரி யங்கின் அசல் மூல-வருவாய் வடிவத்தைப் பயன்படுத்துகிறது (அபாயமற்ற வீதம் 0); CFI போன்ற சில குறிப்புகள் முதலில் வருவாயிலிருந்து அபாயமற்ற வீதத்தைக் கழிக்கின்றன, எனவே அந்தக் கூடுதல்-வருவாய் மாறுபாட்டைப் பெற அபாயமற்ற வீதத்தை உள்ளிடவும்.

இந்த விகிதம் கமாடிட்டி வர்த்தக ஆலோசகர்களை (CTAs) மதிப்பிடுவதற்காக டெர்ரி W. யங்கால் உருவாக்கப்பட்டது, இப்போது ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள், மேலாளப்பட்ட ஃப்யூச்சர்ஸ் ஃபண்டுகள் மற்றும் முறையான வர்த்தக உத்திகளில் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, அங்கு பெரிய வீழ்ச்சிகள் அன்றாட மாறுபாட்டைவிட நடைமுறை ரீதியாக அதிக அக்கறையாகும். ஃபண்ட் மேலாளர்களும் ஒதுக்கீட்டாளர்களும் "வலி ஒரு அலகுக்கான வருவாய்" அடிப்படையில் உத்திகளை ஒப்பிடவும், சிறந்த வீழ்ச்சி-சரிசெய்யப்பட்ட பதிவுகளைக் கொண்ட ஃபண்டுகளுக்கு நிலைகளை அளவிடவும் அல்லது மூலதனத்தை ஒதுக்கவும் இதைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.