Llogaritës i raportit Calmar

Rreth kësaj llogaritëseje

Raporti Calmar mat performancën e rregulluar me rrezik duke pjesëtuar kthimin vjetor të një portofoli me rënien e tij maksimale — rënia më e madhe nga maja në fund të vlerës gjatë periudhës së matjes (zakonisht 3 vitet e fundit). Një raport Calmar prej 2 do të thotë që strategjia fitoi dyfishin e humbjes së saj historike më të keqe në kthim vjetor; më lart është më mirë, dhe ndryshe nga raporti Sharpe, ai fokusohet thjesht në humbjen në rastin më të keq që investitorët përjetuan në të vërtetë, dhe jo në paqëndrueshmërinë e përgjithshme. Si parazgjedhje, ky mjet përdor formën origjinale të Terry Young-ut me kthim të papërpunuar (norma pa rrezik 0); disa burime, si CFI, fillimisht e zbresin normën pa rrezik nga kthimi, prandaj vendosni një normë pa rrezik për të marrë atë variant me kthim të tepërt.

Raporti u zhvillua nga Terry W. Young për të vlerësuar këshilltarët e tregtimit të mallrave (CTA), dhe tani përdoret gjerësisht në fondet mbrojtëse, fondet e menaxhuara të futures-ave dhe strategjitë sistematike të tregtimit, ku rëniet e mëdha janë një shqetësim praktik më i madh sesa luhatjet ditore. Menaxherët e fondeve dhe alokuesit e kapitalit e përdorin për të krahasuar strategji në bazë të "kthimit për njësi dhimbjeje" dhe për të përmasuar pozicione ose për të alokuar kapital drejt fondeve me rezultate historike më të mira të rregulluara me rënien.