Калкулатор Калмар односа

О овом калкулатору

Калмар однос мери ризично-прилагођени учинак дељењем портфолијевог годишњег приноса његовим максималним падом — највећим падом вредности од врха до дна током мерног периода (обично претходне 3 године). Калмар однос од 2 значи да је стратегија у годишњем приносу зарадила двоструко више од свог најгорег историјског губитка; виша вредност је боља, а за разлику од Sharpe односа, он се фокусира искључиво на најгори губитак који су инвеститори стварно доживели, а не на укупну волатилност. Овај алат подразумевано користи оригинални облик Терија Јанга са сировим приносом (безризична стопа 0); неки извори, као што је CFI, најпре одузимају безризичну стопу од приноса, па унесите безризичну стопу да бисте добили ту варијанту с вишком приноса.

Однос је развио Тери В. Јанг (Terry W. Young) за процену саветника за трговину робом (CTA), а данас се широко користи код хедж фондова, фондова управљаних фјучерса и системских трговинских стратегија, где су велики падови вредности практичнији проблем од дневних варијација. Менаџери фондова и алокатори капитала користе га да упоређују стратегије на основу „приноса по јединици бола" и да одређују величину позиција или усмеравају капитал ка фондовима с бољим резултатима прилагођеним на пад вредности.