Calmar-kvotkalkylator

Om denna kalkylator

Calmar-kvoten mäter riskjusterad avkastning genom att dividera en portföljs annualiserade avkastning med dess maximala nedgång – den största nedgången i värde från topp till botten under mätperioden (vanligtvis de senaste 3 åren). En Calmar-kvot på 2 betyder att strategin gav dubbelt så mycket i annualiserad avkastning som dess värsta historiska förlust; ju högre desto bättre, och till skillnad från Sharpe-kvoten fokuserar den enbart på den värsta förlust som investerare faktiskt upplevde i stället för på den totala volatiliteten. Som standard använder det här verktyget Terry Youngs ursprungliga form med rå avkastning (riskfri ränta 0); vissa källor, som CFI, drar först av den riskfria räntan från avkastningen, så ange en riskfri ränta för att få den varianten med överavkastning.

Kvoten utvecklades av Terry W. Young för att utvärdera råvaruhandelsrådgivare (CTA:er) och används nu i stor utsträckning bland hedgefonder, förvaltade terminsfonder och systematiska handelsstrategier, där stora nedgångar är ett större praktiskt bekymmer än den dagliga variansen. Fondförvaltare och kapitalallokerare använder den för att jämföra strategier utifrån "avkastning per enhet smärta" och för att storleksbestämma positioner eller fördela kapital till fonder med bättre nedgångsjusterade resultat.