واٹر فال ڈسٹری بیوشن کیلکولیٹر

اس کیلکولیٹر کے بارے میں

تقسیم کا واٹر فال وہ درجہ بند ترتیب ہے جس میں کسی پرائیویٹ ایکویٹی فنڈ، رئیل اسٹیٹ سنڈیکیشن، یا اسٹارٹ اپ کے ایگزٹ سے حاصل ہونے والی رقم مختلف فریقوں کو ادا کی جاتی ہے، اور اس کی ساخت ایسی ہوتی ہے کہ ہر ’خانہ‘ مکمل طور پر بھرنے کے بعد ہی رقم اگلے درجے کی طرف بہتی ہے۔ ایک عام واٹر فال یوں چلتا ہے: (1) سرمائے کی واپسی — محدود شراکت دار (LPs) پہلے اپنا اصل لگایا ہوا سرمایہ واپس لیتے ہیں؛ (2) ترجیحی منافع (ہرڈل ریٹ) — عام شراکت دار (GP) کو کچھ ملنے سے پہلے محدود شراکت داروں کو ایک کم از کم منافع ملتا ہے، جو عموماً سالانہ 6-8% ہوتا ہے؛ اور (3) کیریڈ انٹرسٹ — باقی منافع میں عام شراکت دار کا حصہ (اکثر 20%)، جو طے شدہ تناسب سے محدود شراکت داروں کے ساتھ تقسیم ہوتا ہے۔ حقیقی دنیا کے بہت سے واٹر فال ہرڈل اور کیری کے درمیان ایک GP کیچ اپ کا درجہ رکھ دیتے ہیں؛ یہ کیلکولیٹر تین درجوں والی وہ صورت ماڈل کرتا ہے جس میں ایسا درجہ نہیں ہوتا۔

پرائیویٹ ایکویٹی فنڈ کے مینیجر، رئیل اسٹیٹ سنڈیکیٹر، اور ایگزٹ کی شرائط طے کرنے والے اسٹارٹ اپ کے بانی و سرمایہ کار واٹر فال ماڈلنگ اس لیے استعمال کرتے ہیں تاکہ ٹھیک ٹھیک ترتیب دے اور بتا سکیں کہ فروخت یا فنڈ کی تحلیل سے حاصل رقم کس طرح بٹے گی، کیونکہ ترتیب اور حدیں نمایاں طور پر بدل دیتی ہیں کہ ہر سرمایہ کار طبقے کو حقیقتاً کیا ملتا ہے — کوئی سودا سرخی کی شرائط پر پرکشش لگ سکتا ہے مگر ہرڈل اور کیری کے درجے ماڈل کرنے پر تقسیم بہت مختلف نکلتی ہے۔

یہ کیلکولیٹر کل لگایا ہوا سرمایہ، ایگزٹ سے حاصل رقم، ترجیحی منافع کی شرح، اور عام شراکت دار کے کیری کا فیصد لیتا ہے، ترجیحی شرح کو لگائے ہوئے سرمائے پر ایک بار لاگو کرتا ہے (رکھنے کی مدت کا کوئی مدخل نہیں، اس لیے پوری مدتِ ملکیت میں جمع ہونے والا منافع درج کریں)، اور رقم کو واٹر فال کے ہر درجے سے گزارتا ہے تاکہ آپ ٹھیک ٹھیک دیکھ سکیں کہ ہر فریق کو کتنا ملتا ہے۔