Kalkulator vodopadne raspodjele

O ovom kalkulatoru

Vodopad raspodjele je stupnjevani redoslijed kojim se prihodi od fonda privatnog kapitala, sindikata za ulaganje u nekretnine ili izlaska iz startupa isplaćuju različitim stranama, ustrojen tako da svaka ‘posuda’ mora biti u cijelosti namirena prije nego što novac krene na sljedeću razinu. Tipičan vodopad teče ovako: (1) povrat kapitala — komanditori (LP-ovi) prvi dobivaju natrag svoj izvorno uloženi kapital; (2) povlašteni povrat (prag prinosa) — LP-ovi primaju minimalni povrat, obično 6-8%, prije nego što glavni partner (GP) zaradi išta; i (3) nagrada za uspjeh — udio GP-a (često 20%) u preostaloj dobiti, podijeljen s LP-ovima u dogovorenom omjeru. Mnogi vodopadi u praksi umeću razinu nadoknade za GP-a između praga prinosa i nagrade za uspjeh; ovaj kalkulator modelira verziju s tri razine, bez nje.

Upravitelji fondova privatnog kapitala, sindikatori nekretnina te osnivači i ulagači u startupe koji pregovaraju o uvjetima izlaska koriste modeliranje vodopada kako bi ustrojili i jasno prenijeli točan način na koji će se prihodi od prodaje ili likvidacije fonda podijeliti, jer redoslijed i pragovi bitno mijenjaju ono što svaka skupina ulagača doista prima — posao može izgledati privlačno po naslovnim uvjetima, a raspodijeliti se vrlo drukčije kada se razrade razine praga i nagrade za uspjeh.

Ovaj kalkulator uzima ukupno uloženi kapital, prihod od izlaska, stopu povlaštenog povrata i postotak nagrade za uspjeh GP-a, primjenjuje povlaštenu stopu jednom na uloženi kapital (nema unosa razdoblja držanja, pa unesite povrat akumuliran tijekom cijelog razdoblja držanja) te provodi prihode kroz svaku razinu vodopada kako biste točno vidjeli koliko koja strana prima.