წყალვარდნის განაწილების კალკულატორი

ამ კალკულატორის შესახებ

განაწილების წყალვარდნა ის საფეხურებრივი რიგია, რომლითაც კერძო კაპიტალის ფონდიდან, უძრავი ქონების სინდიკატიდან ან სტარტაპის გაყიდვიდან მიღებული შემოსავალი სხვადასხვა მხარეს ურიგდება; ის ისეა აგებული, რომ ყოველი „კალათა“ სრულად უნდა დაკმაყოფილდეს, სანამ ფული შემდეგ საფეხურზე გადავა. ტიპური წყალვარდნა ასე მიდის: (1) კაპიტალის დაბრუნება — შეზღუდული პარტნიორები (LP) ჯერ თავიანთ თავდაპირველად ჩადებულ კაპიტალს იბრუნებენ; (2) პრივილეგირებული უკუგება (ბარიერული განაკვეთი) — შეზღუდული პარტნიორები მინიმალურ წლიურ უკუგებას, ჩვეულებრივ 6-8%, იღებენ მანამ, სანამ გენერალური პარტნიორი (GP) რაიმეს გამოიმუშავებს; და (3) წამახალისებელი წილი — გენერალური პარტნიორის წილი (ხშირად 20%) დარჩენილ მოგებაში, რომელიც შეზღუდულ პარტნიორებთან შეთანხმებული თანაფარდობით ნაწილდება. რეალურ ცხოვრებაში ბევრი წყალვარდნა ბარიერსა და წამახალისებელ წილს შორის გენერალური პარტნიორის დაწევის საფეხურს ურთავს; ეს კალკულატორი სამსაფეხურიან ვერსიას მოდელირებს, ასეთი საფეხურის გარეშე.

კერძო კაპიტალის ფონდების მმართველები, უძრავი ქონების სინდიკატორები და გასვლის პირობებზე მოლაპარაკე სტარტაპის დამფუძნებლები და ინვესტორები წყალვარდნის მოდელირებას იმისთვის იყენებენ, რომ ზუსტად ააგონ და გადმოსცენ, როგორ გაიყოფა გაყიდვიდან ან ფონდის ლიკვიდაციიდან მიღებული შემოსავალი, რადგან საფეხურების რიგი და ზღვრები არსებითად ცვლის იმას, რას მიიღებს რეალურად ინვესტორთა თითოეული კლასი — გარიგება სათაურის დონეზე მიმზიდველად შეიძლება გამოიყურებოდეს, მაგრამ სულ სხვაგვარად გაანაწილოს თანხა, როცა ბარიერისა და წამახალისებელი წილის საფეხურებს გაწერ.

ეს კალკულატორი იღებს ჩადებულ მთლიან კაპიტალს, გასვლის შემოსავალს, პრივილეგირებული უკუგების განაკვეთსა და გენერალური პარტნიორის წამახალისებელი წილის პროცენტს, პრივილეგირებულ განაკვეთს ჩადებულ კაპიტალზე ერთხელ იყენებს (ფლობის პერიოდის შენატანი აქ არ არსებობს, ამიტომ შეიყვანეთ მთელ ფლობის მანძილზე დაგროვილი უკუგება) და შემოსავალს წყალვარდნის თითოეულ საფეხურზე გაატარებს, რომ ზუსტად დაინახოთ, რამდენს იღებს თითოეული მხარე.