Kalkulator Distribusi Waterfall

Tentang kalkulator ini

Waterfall distribusi adalah urutan bertingkat pembayaran hasil dari dana ekuitas swasta, sindikasi properti, atau exit sebuah startup kepada berbagai pihak, yang disusun sedemikian rupa sehingga setiap 'keranjang' harus terpenuhi sepenuhnya sebelum uang mengalir ke tingkat berikutnya. Waterfall yang umum berjalan seperti ini: (1) pengembalian modal — mitra terbatas (LP) lebih dahulu menerima kembali modal yang mereka tanamkan; (2) imbal hasil preferen (tingkat rintangan) — LP menerima imbal hasil minimum, umumnya 6-8%, sebelum mitra umum (GP) memperoleh apa pun; dan (3) carried interest — bagian GP (sering kali 20%) atas sisa laba, yang dibagi dengan LP menurut rasio yang disepakati. Banyak waterfall di dunia nyata menyisipkan tingkat penyusulan GP di antara rintangan dan carry; kalkulator ini memodelkan versi tiga tingkat tanpa tingkat tersebut.

Pengelola dana ekuitas swasta, sindikator properti, serta pendiri/investor startup yang menegosiasikan syarat exit menggunakan pemodelan waterfall untuk menyusun dan menjelaskan secara persis bagaimana hasil penjualan atau likuidasi dana akan dibagi, sebab urutan dan ambang batasnya sangat memengaruhi apa yang sebenarnya diterima setiap kelas investor — sebuah kesepakatan bisa tampak menarik pada syarat utamanya, tetapi hasilnya terbagi sangat berbeda begitu tingkat rintangan dan carry dimodelkan.

Kalkulator ini menerima total modal yang ditanamkan, hasil exit, tingkat imbal hasil preferen, dan persentase carry GP, menerapkan tingkat preferen tersebut satu kali pada modal yang ditanamkan (tidak ada masukan masa kepemilikan, jadi masukkan imbal hasil yang terakumulasi sepanjang seluruh masa kepemilikan), lalu menjalankan hasil tersebut melalui setiap tingkat waterfall sehingga Anda dapat melihat dengan tepat berapa yang diterima masing-masing pihak.