Калькулятор водопадного распределения

Об этом калькуляторе

Водопад распределения — это многоуровневый порядок, в котором поступления от фонда прямых инвестиций, синдиката недвижимости или выхода из стартапа выплачиваются разным сторонам; он устроен так, что каждая «корзина» должна быть удовлетворена полностью, прежде чем деньги пойдут на следующий уровень. Типичный водопад выглядит так: (1) возврат капитала — партнёры с ограниченной ответственностью (LP) первыми получают назад свои изначальные вложения; (2) предпочтительная доходность (пороговая ставка) — LP получают минимальную доходность, обычно 6-8%, прежде чем генеральный партнёр (GP) заработает хоть что-то; и (3) вознаграждение за успех — доля GP (часто 20%) в оставшейся прибыли, делимой с LP в согласованной пропорции. Во многих реальных водопадах между порогом и вознаграждением вставляют уровень догоняющих выплат GP; этот калькулятор моделирует трёхуровневый вариант без него.

Управляющие фондами прямых инвестиций, организаторы синдикатов недвижимости, а также основатели стартапов и инвесторы, обсуждающие условия выхода, используют моделирование водопада, чтобы выстроить и наглядно объяснить, как именно будут поделены поступления от продажи или ликвидации фонда: порядок и пороги существенно меняют то, что реально получает каждый класс инвесторов — сделка может выглядеть привлекательно по заявленным условиям, но распределиться совсем иначе, когда просчитаны уровни порога и вознаграждения.

Калькулятор принимает общий вложенный капитал, поступления от выхода, ставку предпочтительной доходности и процент вознаграждения GP, однократно применяет ставку предпочтительной доходности к вложенному капиталу (поля срока владения нет, поэтому вводите доходность, накопленную за весь срок владения) и проводит поступления через каждый уровень водопада, чтобы вы увидели, сколько именно получает каждая сторона.