Kalkulator Agihan Air Terjun

Mengenai kalkulator ini

Agihan air terjun ialah susunan berperingkat bagaimana hasil daripada dana ekuiti persendirian, sindiketan hartanah, atau jualan keluar syarikat permulaan dibayar kepada pihak yang berbeza, distrukturkan supaya setiap ‘baldi’ mesti dipenuhi sepenuhnya sebelum wang mengalir ke peringkat seterusnya. Air terjun tipikal berjalan begini: (1) pemulangan modal — rakan kongsi terhad (LP) mendapat semula modal asal yang dilaburkan terlebih dahulu; (2) pulangan keutamaan (kadar rintangan) — LP menerima pulangan tahunan minimum, lazimnya 6-8%, sebelum rakan kongsi am (GP) memperoleh apa-apa; dan (3) faedah bawaan — bahagian GP (selalunya 20%) daripada baki keuntungan, dibahagikan dengan LP pada nisbah yang dipersetujui. Banyak air terjun di dunia sebenar menyisipkan peringkat pengejaran GP antara rintangan dan bawaan; kalkulator ini memodelkan versi tiga peringkat tanpa peringkat itu.

Pengurus dana ekuiti persendirian, sindiket hartanah, dan pengasas/pelabur syarikat permulaan yang merundingkan terma jualan keluar menggunakan pemodelan air terjun untuk menstruktur dan menerangkan dengan tepat bagaimana hasil daripada jualan atau pembubaran dana akan dibahagikan, kerana susunan dan ambang tersebut mengubah secara ketara apa yang sebenarnya diterima oleh setiap kelas pelabur — sesuatu perjanjian mungkin kelihatan menarik pada terma utamanya tetapi mengagihkan hasil dengan sangat berbeza setelah peringkat rintangan dan bawaan dimodelkan.

Kalkulator ini mengambil jumlah modal yang dilaburkan, hasil jualan keluar, kadar pulangan keutamaan, dan peratusan bawaan GP, mengenakan kadar keutamaan itu sekali sahaja ke atas modal yang dilaburkan (tiada input tempoh pegangan, jadi masukkan pulangan terkumpul sepanjang keseluruhan tempoh pegangan), lalu membawa hasil itu melalui setiap peringkat air terjun supaya anda boleh melihat dengan tepat berapa banyak yang diterima oleh setiap pihak.