Kikokotoo cha Ugawaji wa Maporomoko

Kuhusu kikokotoo hiki

Maporomoko ya ugawaji ni mpangilio wa ngazi ambao kwao mapato kutoka kwenye mfuko wa private equity, ushirika wa uwekezaji katika mali isiyohamishika, au uuzaji wa kampuni changa hulipwa kwa pande mbalimbali, ukiundwa kwa namna ambayo kila ‘ngazi’ lazima ijazwe kikamilifu kabla fedha hazijatiririka kwenda ngazi inayofuata. Maporomoko ya kawaida huenda hivi: (1) kurudishwa kwa mtaji — washirika wenye dhima ndogo (LPs) hupata mtaji wao wa awali walioutoa kwanza; (2) marejesho ya kipaumbele (kiwango cha kizingiti) — LPs hupokea marejesho ya chini kabisa, kwa kawaida 6-8% kwa mwaka, kabla mshirika mkuu (GP) hajapata chochote; na (3) carried interest — sehemu ya GP (mara nyingi 20%) ya faida iliyobaki, ikigawanywa na LPs kwa uwiano uliokubaliwa. Maporomoko mengi ya ulimwengu halisi huingiza ngazi ya kufidia GP kati ya kizingiti na carried interest; kikokotoo hiki huiga toleo la ngazi tatu lisilo na ngazi hiyo.

Mameneja wa mifuko ya private equity, waratibu wa ushirika wa mali isiyohamishika, na waanzilishi au wawekezaji wa kampuni changa wanaojadili masharti ya kuuza hutumia uigaji wa maporomoko kuunda na kueleza kwa usahihi jinsi mapato ya mauzo au ya ufilisi wa mfuko yatakavyogawanywa, kwa kuwa mpangilio na vizingiti hubadilisha kwa kiasi kikubwa kile ambacho kila kundi la wawekezaji hupokea kwa hakika — mpango unaweza kuonekana wa kuvutia kwa masharti ya juujuu lakini ukagawanya kwa namna tofauti kabisa mara ngazi za kizingiti na za carried interest zinapoigwa.

Kikokotoo hiki huchukua jumla ya mtaji uliowekezwa, mapato ya mauzo, kiwango cha marejesho ya kipaumbele, na asilimia ya carried interest ya GP, hutumia kiwango cha kipaumbele mara moja tu kwenye mtaji uliowekezwa (hakuna kiingizo cha muda wa kushikilia, hivyo ingiza marejesho yaliyolimbikizwa katika kipindi chote cha kushikilia), kisha hupitisha mapato kwenye kila ngazi ya maporomoko ili uweze kuona hasa kiasi ambacho kila upande hupokea.