Kalkulatori i shpërndarjes ujëvarë

Rreth kësaj llogaritëseje

Një ujëvarë shpërndarjeje është rendi me shkallë sipas të cilit të ardhurat nga një fond i kapitalit privat, nga një sindikatë pasurish të paluajtshme ose nga dalja e një startupi u paguhen palëve të ndryshme, e strukturuar në mënyrë që çdo "kovë" të duhet të plotësohet tërësisht para se paratë të kalojnë në shkallën tjetër. Një ujëvarë tipike ecën kështu: (1) kthimi i kapitalit — ortakët e kufizuar (LP) marrin së pari kapitalin e tyre fillestar të investuar; (2) kthimi i preferuar (norma e pragut) — ortakët e kufizuar marrin një kthim minimal vjetor, zakonisht 6-8%, para se ortaku i përgjithshëm (GP) të fitojë ndonjë gjë; dhe (3) interesi i bartur — pjesa e ortakut të përgjithshëm (shpesh 20%) e fitimeve të mbetura, e ndarë me ortakët e kufizuar sipas një raporti të rënë dakord. Shumë ujëvara reale fusin një shkallë rikuperimi për ortakun e përgjithshëm mes pragut dhe interesit të bartur; ky kalkulator modelon versionin me tri shkallë, pa të.

Menaxherët e fondeve të kapitalit privat, sindikuesit e pasurive të paluajtshme dhe themeluesit e investitorët e startupeve që negociojnë kushtet e daljes përdorin modelimin e ujëvarës për të strukturuar dhe për të komunikuar saktësisht se si do të ndahen të ardhurat nga një shitje apo nga likuidimi i fondit, sepse rendi dhe pragjet e ndryshojnë ndjeshëm atë që merr në të vërtetë secila klasë investitorësh — një marrëveshje mund të duket tërheqëse në kushtet e para, por të shpërndajë krejt ndryshe pasi të modelohen shkallët e pragut dhe të interesit të bartur.

Ky kalkulator merr kapitalin total të investuar, të ardhurat nga dalja, normën e kthimit të preferuar dhe përqindjen e interesit të bartur të ortakut të përgjithshëm, e zbaton normën e preferuar një herë të vetme mbi kapitalin e investuar (nuk ka të dhënë për periudhën e mbajtjes, ndaj futni kthimin e grumbulluar gjatë gjithë mbajtjes), dhe i kalon të ardhurat nëpër secilën shkallë të ujëvarës, që ju të shihni saktësisht sa merr secila palë.