वॉटरफॉल डिस्ट्रिब्यूशन कैलकुलेटर

इस कैलकुलेटर के बारे में

वितरण वॉटरफॉल वह स्तरबद्ध क्रम है जिसमें किसी प्राइवेट-इक्विटी फंड, रियल-एस्टेट सिंडिकेशन या स्टार्टअप एग्ज़िट से मिली रकम अलग-अलग पक्षों को चुकाई जाती है, और इसे इस तरह गढ़ा जाता है कि अगले स्तर पर पैसा जाने से पहले हर 'बकेट' पूरी तरह भर जाए। एक विशिष्ट वॉटरफॉल इस तरह चलता है: (1) पूँजी की वापसी — लिमिटेड पार्टनर (LP) सबसे पहले अपनी मूल निवेशित पूँजी वापस पाते हैं; (2) अधिमान्य प्रतिफल (हर्डल दर) — जनरल पार्टनर (GP) को कुछ भी मिलने से पहले LP को न्यूनतम प्रतिफल मिलता है, आम तौर पर 6-8% सालाना; और (3) कैरीड इंटरेस्ट — बचे हुए लाभ में GP का हिस्सा (अक्सर 20%), जो एक तय अनुपात में LP के साथ बाँटा जाता है। असल दुनिया के कई वॉटरफॉल हर्डल और कैरी के बीच एक GP कैच-अप स्तर जोड़ देते हैं; यह कैलकुलेटर बिना कैच-अप वाला तीन-स्तरीय रूप मॉडल करता है।

प्राइवेट-इक्विटी फंड प्रबंधक, रियल-एस्टेट सिंडिकेटर और एग्ज़िट शर्तों पर बातचीत कर रहे स्टार्टअप संस्थापक/निवेशक वॉटरफॉल मॉडलिंग का उपयोग यह गढ़ने और स्पष्ट रूप से बताने के लिए करते हैं कि किसी बिक्री या फंड परिसमापन से मिली रकम ठीक कैसे बँटेगी, क्योंकि क्रम और सीमाएँ हर निवेशक वर्ग को वास्तव में मिलने वाली राशि को काफी बदल देती हैं — कोई सौदा ऊपरी शर्तों पर आकर्षक दिख सकता है, पर हर्डल और कैरी स्तरों का मॉडल बनाने पर वितरण बहुत अलग निकलता है।

यह कैलकुलेटर कुल निवेशित पूँजी, एग्ज़िट से मिली रकम, अधिमान्य प्रतिफल दर और GP का कैरी प्रतिशत लेता है, अधिमान्य दर को निवेशित पूँजी पर एक बार लागू करता है (धारण-अवधि का कोई इनपुट नहीं है, इसलिए पूरी धारण अवधि में जमा हुआ प्रतिफल दर्ज करें), और रकम को वॉटरफॉल के हर स्तर से गुज़ारता है, ताकि आप ठीक-ठीक देख सकें कि हर पक्ष को कितना मिलता है।